来源：指股网
A股昨日走势复盘
上周五，三大指数午后集体走低，截至收盘，沪指跌0.59%，深成指跌1.27%，创业板指跌1.50%，沪深两市全天成交额11202亿元。电力、养殖业、煤炭开采加工等板块涨幅居前，金属新材料、汽车热管理、光刻胶等板块飘绿。两市超3500股下跌，北向资金全天净买入17.13亿元。
十大券商机构观点汇总
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1)中信建投：震荡轮动，逢调整把握景气
主要热门赛道行情并未结束，阶段性拥挤度高位、短期基本面有所扰动下beta机会过去，但部分行业Q4及后续景气仍有加速预期，如有调整后是适宜加仓点。另一方面，临近“金九银十”，消费/开工旺季再度来临，市场关注旺季预期品种在景气边际变化。部分具旺季预期的估值低位板块或有望迎来阶段性轮动性机会。
2)国海证券：火电依然发挥着电力保供的重要作用光伏等相关行业有望持续景气
近期包括煤炭、光伏、核电、风电在内的电力板块集体大涨，走出了独立行情。虽然部分区域用电形势紧张，目前来看可能不会再出现大规模“拉闸”现象，不过未来电力供需“紧平衡”的状况将延续。电力供需“紧平衡”下，火电作为一项稳定和调节性电源，在整个电力转型的过程中，依然发挥着电力保供的重要作用。此外，随着光伏等新能源经济性的提升，与各国节能减排政策的推进，相关行业有望持续景气。
3)中信证券：稳增长预期小幅升温政策预期再次上修
经济恢复的斜率再次放缓，稳增长预期小幅升温，政策预期再次上修，针对性加力空间仍存，市场已经开启切换，赛道内从高估值切向低估值，行业间从热门切向冷门，建议继续坚持均衡配置，重心转向偏冷门行业。首先，夏季工业用电紧张以及全国范围内散点疫情可能进一步影响经济恢复斜率，房地产市场修复依旧迟缓，纾困力度加码预期开始升温。其次，近期政策上密集督导前期稳增长举措落实，并针对性加大财政货币力度，地产领域纾困政策正加力，稳信用、保交付、促需求同步发力。最后，从市场层面来看，赛道板块热度已经达到顶峰，缺乏增量资金承接的情况下难以维系，近期密集出现冷门行业个股中报超预期，对行业的偏见导致定价错误普遍存在，此轮高切低料是赛道内高估值切低估值，行业间热门高波动切冷门低波动。
4)山西证券：建议关注财富管理及机构业务领先券商
随着宏观经济逐步修复，稳增长政策加码托底宏观经济，二级市场信心逐步建立，证券公司受益于稳增长政策刺激下的市场回暖后的业绩改善，带来估值提升。全面注册制改革加速推进，资本市场服务实体经济能力不断增强，同时也将增厚券商收益，做市商制度的推出也将提高市场活跃度，进一步提升吸引力。从投资主线看，建议关注财富管理及机构业务领先券商，维持行业“领先大市-A”评级。
5)中原证券：短期市场趋于分化，配置抗通胀板块
国内市场整体估值水平已经较低，从长期均值回归的角度而言，可以做一些长期战略配置。短期市场压趋于分化，建议重点关注养殖、能源等抗通胀板块。
6)中金公司：临近中报密集披露期，关注业绩可能超出预期行业
建议在配置上仍以低估值、与宏观关联度不高或景气程度尚可且有政策支持的领域为主。成长风格在近期连续反弹后，性价比在减弱，后续波动可能开始加大。伴随上游价格已经大幅回调，逐步开始关注中下游产业可能出现的修复，战略性风格切换至成长的契机需要关注海外通胀及中国稳增长等方面的进展。临近中报密集披露期，关注中报业绩可能超出预期的行业。
7)广发证券：中报业绩佳 军工板块景气持续预期加强
当前航空、航天是板块增长的重要双引擎，军工集团全年考核目标、军队年度交付保供目标的完成压力，有望推动板块整体，特别是航天板块，随着疫情防控的逐步改善，下半年加速放量，供应链中产能不足、国产化需求显著提升的环节有望成为配置的重要方向之一。展望未来一年，国有企业改革、供应链改革&专业化整合及2023年产能扩产等的逐步落地，亦有望进一步强化板块年度业绩释放确定性及持续性预期。看好军工国有企业全年业绩释放确定性提升带来的板块整体估值上行。重点看好：供不及求+成本改善的航空发动机赛道、需求强劲+供给端能力加速改善的精确制导赛道。
8)光大证券：光热储能电站将为超白玻璃、保温材料带来增量市场
整体上看大小盘股呈现分化走势，预计A股将继续震荡反弹为主。行业方面，建议关注：下游需求景气延续，半导体产业链营收增速上行，关注半导体行业配置机会；全球传统能源价格高企，欧洲电价大幅上涨，新能源的性价比得到了明显的提升，风能、光伏赛道仍有配置机会。
9)天风证券：特斯拉引领变革 产业链乘势而行
特斯拉布局了新能源链条的各个环节，包括光伏、储能、电动汽车等。在乘用车方面。伴随特斯拉新技术的应用、新工厂产能爬坡、自动驾驶技术升级以及新车型后续推出，看好特斯拉产业链的高增长机遇。
10)东兴证券：中秋+国庆宴席市场会得到较好恢复 看好市场复苏带来的次高端酒复苏
从今年各白酒企业要求的打款比例来看，很多酒企都提出三季度完成全年打款任务的目标；从行业竞争来看，二季度终端动销放缓，行业库存集中在渠道端，行业整体去库存或带来销售费用投入的加大，同时宴席市场有所缺失，今年上半年白酒动销较弱，中秋成为决定全年销售业绩的重要时刻。各家酒企政策的有效落地和市场的执行配合，成为中秋营销的重要观察点。随着疫情管控的进一步向好，中秋+国庆的宴席市场会得到较好的恢复，宴席市场有望带动次高端酒的需求整体复苏。同时今年节日有助于消费复苏，建议关注业绩确定性强的标的，同时看好宴席市场复苏带来的次高端酒的复苏，继续推荐贵州茅台、五粮液、古井贡酒等。
（亚汇网编辑：陌尘）
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