来源：财通证券
(资料图片)
摘要:中国基金业协会2023年2月公募基金数据显示,权益基金规模因净值下降环比-2.5％至7.59万亿元,但在认、申购双回暖的情况下,份额+0.2％至5.97万亿份;非货币基金规模环比-1.2％至15.53万亿元,份额环比+0.2％至13.31万亿份。2月以来,新发基金延续增长态势。
2月权益基金规模下降,主要因净值下降所致,份额仍有所增长。截至2月末,公募开放式基金中股票型+混合型基金规模为7.59万亿元,环比/同比-2.5％/-6.8％,主因权益基金整体净值下降所致,2月份,偏股基金指数环比下降1.6％。份额仍有所增长,股票型+混合型基金份额环比/同比+0.2％/+2.0％至5.97万亿份。非货币基金规模为15.53万亿元,环比/同比-1.2％/-3.0％,非货币基金份额环比/同比+0.2％/+3.3％至13.31万亿份。公募基金总规模环比/同比-1.1％/+2.3％至26.94万亿元,货币基金份额下降-1.0％至11.40亿份,使得总份额环比/同比-0.3％/+6.5％至24.71万亿份。
2月基金认购、申购双回暖。2月股票型+混合型基金新成立份额为214亿,环比/同比+17％/+3％;非货币基金新成立份额611亿,环比/同比+50％/+81％。
根据choice预估基金申赎比,2月至今普通股票型基金17个交易日均为净申购,偏股混合型基金8个交易日净申购,9个交易日净赎回。
3月新发基金延续增长态势,股票型基金较混合型基金申购情绪更高。
3月股票型+混合型基金新成立份额462亿,分别环比/同比+60％/+11％;非货币基金新成立份额1443亿,环比/同比+63％/+19％。申购方面,3月普通股票型基金12个交易日为净申购,11个交易日净赎回,偏股混合型基金4个交易日净申购,19个交易日净赎回。原因在于,股票型基金以被动指数型基金为主,混合型基金以主动基金为主,今年以来,被动股基表现明显好于主动股基,年初至3月末,被动股基指数累计上涨4.68％,高于主动估计指数2.39％。
投资建议:年初至今伴随权益市场回暖,一方面券商一季报高增长已确立,自营弹性是一季度业绩翻倍的核心驱动力。另一方面新发基金市场持续回温,伴随市场回暖将进一步带动基民入市,预计基金销售将持续处于修复通道。我们建议关注23Q1业绩具备超高弹性的【东方证券】、【兴业证券】;此外,当前基金销售市场已开始逐步改善,建议关注成长逻辑持续兑现,业绩具备高贝塔属性,AI概念带动估值扩张的【东方财富】。
风险提示:资本市场大幅波动,基金净值上涨不及预期;基金规模增长不及预期;新发基金规模不及预期。
标签：
