来源：新华指数
3月份，国内钢材市场受到了国内外多重因素的影响，上半月受到宏观政策强预期的引领以及相对高成本的支撑，呈现震荡上涨的行情；下半月受到供给快速回升、需求释放力度不及预期和外部风险外溢的影响，呈现震荡调整的行情。整体来看，3月份国内钢材市场呈现冲高回落的行情，而钢厂受到利润空间改善的影响，产能释放力度维持较强态势。据国家统计局数据显示，2023年3月份，我国粗钢产量9573万吨，同比增长6.9%，较1-2月扩大1.3个百分点（详见图1）；生铁产量7807万吨，同比增长7.3%，与1-2月同比增速持平（详见图2）；钢材产量12725万吨，同比增长8.1%，较1-2月扩大4.5个百分点（详见图3）。1-3月，我国粗钢产量26156万吨，同比增长6.1%；生铁产量21983万吨，同比增长7.6%；钢材产量33259万吨，同比增长5.8%。
(相关资料图)
图1 2017-2023年月度粗钢产量
图2 2017-2023年月度生铁产量
图3 2017-2023年月度钢材产量
一季度粗钢日产明显上冲
从全国生铁、粗钢和钢材日均产量来看，2023年一季度全国粗钢日产呈现明显上冲的态势，其中3月份粗钢日产已经成为历史同期最高水平，据国家统计局数据显示，3月份全国粗钢日均产量308.8万吨，环比上升8.0%（详见图4）；生铁日均产量251.8万吨，环比上升3.0%；钢材日均产量410.5万吨，环比上升17.5%。生铁、粗钢和钢材日产均呈现环比回升态势，其中钢材日产环比大幅回升，表明国内钢铁生产企业的生产节奏存在加快之势。
图4 2017-2023年月度粗钢日产
从重点大中型钢铁企业日均产量来看，由于旺季需求预期释放的影响，大中型钢铁生产企业的产能释放力度呈现持续加快的态势。据中国钢铁工业协会统计数据显示，3月份重点大中型钢铁企业生铁日产196.4万吨，环比1-2月上升5.7%；粗钢日产222.2万吨，环比1-2月上升9.1%；钢材日产214.3万吨，环比1-2月上升9.1%。
四月份粗钢日产将短期摸顶
4月份以来，由于下游需求受到多重因素的影响，释放力度不及市场预期，使得钢市在强预期和弱现实的博弈下，呈现快速下跌的行情，但对于钢厂来说，由于前期钢厂利润的改善和需求释放预期的存在，钢厂生产节奏保持一定的韧性。从目前高炉开工率变化来看，钢铁企业生产释放力度呈现高位承压上升的态势。据兰格钢铁网调研数据显示，2023年4月份前两周全国百家中小钢企高炉开工率的均值为80.5％，较3月份上升0.6个百分点，较2月份上升2.7个百分点，较1月份上升3.8个百分点（详见图5）。
图5 2017-2023年全国主要钢铁企业高炉开工率
从重点大中型钢铁企业旬产数据来看，由于一季度制造用钢需求好于建筑用钢需求，大中型钢铁生产企业的产能释放节奏也相对较快。据中国钢铁工业协会统计数据显示，2023年4月上旬重点钢企生铁日均产量204.29万吨，旬环比上升1.85%，同比上升4.0%（详见图6）；粗钢日均产量232.2万吨，旬环比上升2.71%，同比上升4.4%（详见图7）；钢材日均产量217.91万吨，旬环比下降3.82%，同比上升4.4%（详见图8）。
图6 2017-2023年大中型钢铁企业生铁旬产
图7 2017-2023年大中型钢铁企业粗钢旬产
图8 2017-2023年大中型钢铁企业钢材旬产
目前，国际外部环境依然复杂，全球经济正进入缓慢增长期，欧美制造业PMI延续弱势，世界经济下行压力不断凸显。今年以来我国着力推动经济运行整体好转，一季度国民经济企稳回升，消费需求逐步扩大，生产需求企稳回升，企业扩大生产和设备升级的意愿不断增强。从央行一季度企业家问卷调查数据来看，宏观经济温和偏弱，企业经济景气度小幅回升，但盈利状况仍面临考验。但需求不足的制约依然明显，一些结构性问题比较突出，回升基础还需要巩固。
虽然国内钢材市场依旧处于传统的需求旺季，但大中小型制造企业面临订单不足的局面，使得制造用钢需求有高位减弱的趋势。虽然今年以来政府信贷的支持较为充足，同时专项债的前置效果也较为明显，但重大项目的施工进度依然受制于资金到位情况，基建项目施工节奏和进度略显缓慢，从而造成了基建用钢需求释放力度不及预期。旺季需求释放力度不足和钢价的快速下跌调整，将迫使钢厂开始考虑减产，预计4月下半月减产效果将开始显现，因此预计4月份国内钢铁产量将呈现短期摸顶的态势，据兰格钢铁研究中心估算，4月份全国粗钢日产将维持在310万吨左右的水平，其中重点大中型钢铁企业粗钢日产将会维持在230万吨左右的水平。
(稿件来源：兰格钢铁研究中心 葛昕)
编辑：牛势坤
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